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  • 溫馨提示

    隔夜要聞與早盤提示20151016

    時間:2015-10-16 10:12

    隔夜宏觀要聞精選

    2015-10-16

    【金融市場數據】

     

    【國外宏觀經濟】

    1、美國上周初請失業金人數25.5萬降至42年最低

    美國勞工部周四(1015日)公布數據顯示,美國1010日當周初請失業金人數重新降至42年最低水平,表明美國勞動力市場依然強勁,盡管就業增速在過去兩個月突然放緩。

    具體數據顯示,美國1010日當周初請失業金人數下降0.7萬人,至25.5萬人,追平7月中旬所創的42年最低水平,且遠低于預期值27.0萬人,前值從26.3萬人修正為26.2萬人。

    美國初請失業金人數已連續第32周低于30萬人,為40多年來持續時間最長的一次,這通常表明美國勞動力市場相當強勁。美國勞工部的分析師稱,沒有特殊因素影響該周的初請數據,且沒有任何一州的初請數據是通過粗略預估得到的。

    美國初請失業金人數水平的下降與該國最近就業增速放緩形成鮮明對比。美國8月至9月季調后非農就業人口平均增加人數僅為13.9萬人,創自20141月來最低水平。

    數據還顯示,美國1010日當周初請失業金人數四周均值下降0.225萬人,至26.50萬人,創197312月來最低水平,且已連續27周低于30萬人,持續的時間長度異乎尋常,這通常被認為是就業穩定增長的標志。前值則從26.750萬人修正為26.725萬人。

    報告還顯示,美國103日當周續請失業金人數下降5萬人,至215.8萬人,創200011月來最低水平,且低于預期值219.5萬人,表明長期失業者找到工作。前值從220.4萬人修正為220.8萬人。

     

    2、美國政府現金將于113日耗盡國會必須就負債上限采取行動

    美國財政部長雅各布·盧(Jacob Lew)周四(1015日)在一封信函中表示,美國政府將在113日觸及18.1萬億美元的債務上限,比原先估計的提前兩天,如果國會不批準提高債務上限,那么美國政府將很快耗盡現金。

    盧在致美國國會的一封信中表示,在113日之后,美國財政部將剩下不到300億美元以履行國家的基本義務,而這將很快耗盡。

    他還表示,如果不提高債務上限,美國政府將無法履行其大部分義務,因此他敦促國會盡快解決這一問題。我們過去已經知道,直到最后一刻而不采取行動,將對企業和消費者信心造成嚴重損害,增加納稅人的短期借貸成本,并將對美國的信用評級產生負面影響。

    上周五,盧在國際貨幣基金組織于秘魯召開的秋季年會上發表了類似言論,稱美國國會需要采取行動,否則政府將面臨危機。

     

    3、美國2015財年財政赤字降至4390億美元創8年新低

    美國財政部周四(1015日)公布數據顯示,2015財年美國財政赤字為4390億美元,同比下降了9%,創2007年來新低,這是奧巴馬擔任總統以來財政赤字的最低水平。個人及企業稅收增加,是財政赤字下滑的主要原因。

    在截至930日的2015財年里,美國財政赤字為4390億美元,較去年同期下降了440億美元,降幅為9%。美國2015財年的財政赤字創下2007年來新低,這意味著剛剛過去的這個財年的赤字水平是奧巴馬任總統期間最低。以相對數據衡量,2015財年,美國財政赤字占GDP的比重降至2.5%

    2015財年,美國財政收入同比上升了8%,總計達到3.2萬億美元。其中,個人稅收增長了6%,企業稅收增長了10%。美國財政部稱,薪資增長使得全年稅收增加。由于應納稅利潤增加,企業貢獻的財政收入也在增加。2015財年,美國財政支出同比增長了5%,主要是由于政府在醫療保險、醫療補助、教育計劃等方面的支出增加了。該數據還顯示,美國9月財政盈余為910億美元。

    美國財政年度從10月開始,截至轉年9月。目前已經進入新的財政年度。奧巴馬剛上任之際,美國政府赤字一度高達1.4萬億美元,那時政府收入因金融危機而處于低位。美國公布財政赤字數據,正值債務死線逼近之時。同日,美國財政部長雅各布·盧表示,美國債務限額將于113日耗盡,較他此前的估計進一步提前兩天。Lew敦促美國國會議員盡快提高債務上限。

     

    4、美國9CPI環比下降0.2%8個月最大降幅

    美國勞工部周四(1015日)公布的數據顯示,美國9月消費者物價指數(CPI)下滑,受汽油價格大跌拖累,但當月核心通脹率上升,這使得美聯儲(Fed)加息前景變得更加復雜。

    具體數據顯示,美國9CPI環比下降0.2%,為1月以來最大降幅,符合市場預期,前值為下降0.1%CPI同比持平,好于預期的下降0.1%,前值為上升0.2%。扣除食品和能源后,美國9月核心CPI環比上升0.2%,創三個月來最大升幅,高于預期和前值0.1%的升幅;核心CPI同比升幅提高至1.9%,預期和前值為1.8%。周四報告顯示,9月能源價格較上月下跌4.7%,季調后汽油價格下滑9%。與上年同期相比,能源價格下跌18.4%,汽油價格下降29.6%

    其他方面價格錄得上漲。9月食品價格較上月上漲0.4%,較上年同期上漲1.6%。同時,住房成本較上年同期上漲3.2%,扣除能源服務后的服務成本上升2.7%。住房成本的上升可能會為物價漲幅提供支撐,對于租屋的需求依然穩健,供應受限。

    通脹率長期低位運行是美聯儲今年加息的一個主要障礙。美聯儲青睞的通脹指標——個人消費支出(PCE)物價通脹率三年多來一直未能達到聯儲2%的通脹目標。美聯儲主席耶倫和其他決策者們希望在確定通脹率能夠回升后再啟動加息。

     

    【國內宏觀經濟】

    1、李克強撰文:實現“雙中高”目標要有基本依托

    1016日出版的《求是》雜志今年第20期將發表中共中央政治局常委、國務院總理李克強的文章,題為《催生新的動能實現發展升級》。這篇文章選自李克強2015821日在國務院先進制造與3D打印專題講座上的講話。

    文章分三個部分。第一部分指出,推動經濟邁向中高端水平要有新理念。新理念既包括技術方面的新理念,也包括政府管理的新理念,必須不斷加深對新一輪經濟技術革命和生產力發展的宏觀思考,進一步解放和發展生產力。文章第二部分指出,推動經濟邁向中高端水平要有關鍵手段。“互聯網+”通過互聯網把資源聚集起來、利用起來,這是促進產業升級、推進市場化改革的一個關鍵舉措,是技術創新,更是體制創新,為企業發展提供了更大、更廣闊的平臺。文章第三部分強調,實現“雙中高”目標要有基本依托。這個基本依托就是推動形成大眾創業、萬眾創新的新動能。要把推進改革和“雙創”結合起來,通過體制機制創新增強聚集各類創新資源的能力和內生創新活力,鑄就中國發展新的輝煌。

     

    2、張建平:武漢重慶等長江經濟帶中心城市可候選自貿區

    國家發改委對外經濟研究所研究員張建平15在國新辦新聞發布會上表示,現在很多省份都有積極性來申請申報相關的自貿園區,推進當地新一輪的改革開放。他指出,下一步國內符合條件去進一步推進改革開放的的自貿園區候選城市還不少,像沿海有些國際性的大港,位列全球前十大、前二十大集裝箱吞吐港的港口城市,包括沿長江經濟帶的一些具有國際影響力和輻射力的區域性的中心城市,像武漢、重慶等。另外像一些沿邊省份也有一些大城市是可以做陸上的空港進行自由貿易,像烏魯木齊這樣的城市。

    在張建平看來,現在國內的“1+3”自貿園區改革和試驗,其實對于中國來講是非常關鍵的,因為它承載的是轉變政府職能,加快我們服務業開放,同時要實施負面清單管理模式,還要探索在自貿區當中新型的金融監管制度,以及海關監管制度等等。

     


    3、財稅金融改革雙輪驅動護航增長房地產稅將落地

    財稅和金融改革將成為“十三五”規劃中,影響整體改革進程的重要改革領域。展望下一個五年,房地產稅和個人所得稅改革、實現資本項目的可兌換,進一步完善匯率和利率市場化機制等最受社會關注的改革,均有望進一步深化和落地。

    中國人民銀行金融研究所所長姚余棟日前表示,“十三五”規劃將對金融領域的相關議題有所闡述。一是鼓勵金融創新;二是發展多層次資本市場;三是加快利率匯率市場化改革;四是實現資本項目可兌換和人民幣更加自由使用;五是完善金融宏觀調控和監管;六是更好地發揮政策性和開發性金融作用;七是發展普惠金融。

    財稅改革方面,預算體制改革將繼續推進。中國社科院財經戰略研究院院長高培勇認為,“十三五”期間,應該按照一般公共預算的要求和管理標準來要求管理其他三本預算。

    “十三五”國家發展規劃專家委員會成員、中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松稱,稅制改革將是“十三五”期間重點改革的一個方面。包括房地產稅改革的推出、消費稅征收環節的變化以及個人所得稅改革。

     

    4、兩部委加緊制定養老金歸集方案全部實現投資需兩至三年

    人社部與財政部等部門正研究制定與養老金委托投資配套的資金歸集辦法,未來地方上沉淀的養老金將歸集至中央實現統一投資運營。但從地方逐級歸集需要有一個過程,整個歸集期大概需要兩到三年的時間。

    不過,盡管養老金投資運營已板上釘釘,但出于多重考慮,截至目前,各地均未實質性啟動有關養老金委托投資的安排。《基本養老保險基金投資管理辦法》出臺已近兩月,除廣東千億資金已入市外,只有山東有部分資金委托全國社保基金理事會進行投資。

    財政部副部長余蔚平坦言,從全國來看,地方資金歸集到全國社保基金理事還需要一個過程,目前養老保險基金還沒有實現全國統籌,各省的具體情況不一,有的集中在省級管理,有的分散在市縣一級。在實現資金分批到位前,還將有一系列的配套規則、程序。

    《基本養老保險基金投資管理辦法》發布以后,全國社保基金理事會就開始在內部籌建針對基本養老金投資的新部門,下一步地方資金將陸續歸集上來,但從地方逐級歸集需要有一個過程,整個歸集期大概需要兩到三年的時間。中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文預測,年底前將會有地方資金歸集上來。

     

    【行業新聞】

    1、非居民用天然氣價格下調在即預計降幅逾兩成

    天然氣價格改革方案此前已上報國務院,業界預計會有20%30%的下降空間,非居民用天然氣門站價普降約0.7/立方米,并有上下浮動空間,各省門站降價幅度不一。分析稱,天然氣價改后,利好車用天然氣和部分工業領域。

    《中共中央國務院關于推進價格機制改革的若干意見》15日發布,水、石油、天然氣、電力等能源資源產品密集迎來價格改革和市場機制理順的時間窗口。

    參與方案制定的公司人士透露,天然氣價改方案的思路是在實現了存量氣和增量氣并軌后,民用氣和非居民用天然氣進一步并軌。受國際油價下跌影響,非居民用天然氣門站價普降0.7/立方米,供氣公司有10%15%上浮空間。

    安迅思能源研究中心總監李莉分析稱,根據發改委2013年公布的天然氣與油價掛鉤的定價公式,此輪油價下跌,天然氣價格有20%25%的下調空間。不過,另一位分析機構人士認為,按照定價公式推算,天然氣有約1/立方米的降價空間,對供氣的“三桶油”公司負面影響明顯,且各省一刀切不符合資源分配最優的原則。

    業內人士表示,去年下半年以來油價腰斬,天然氣作為可替代能源的經濟性大跌,甚至與風電等清潔能源相比不具備競爭性。本輪天然氣降價如果下調20%30%,是一個不低的幅度,且管輸費未來也將采用“成本加合理利潤”的成本加成法,有進一步下降空間。這對促進天然氣消費意義重大,包括LNG重卡、煤改氣、燃氣、分布式天然氣發電等領域用氣均會增長。

     

    2、中鋼危機:懇請投資者撤銷“10中鋼債”回售登記

    1015日,一份中鋼集團出具的《關于懇請配合解決“10中鋼債”兌付難題的函》顯示,中鋼集團在抓緊實施債務重組的同時,一直努力尋求“10中鋼債”解決方案,目前發改委、國資委正在緊急協調“10中鋼債”解決方案,懇請“10中鋼債”投資者保持一致行動,撤銷回售登記。

    該函件還稱,鑒于公司部分業務停滯,總部及部分子企業現金枯竭,若投資者在201510月行使回售選擇權,公司將無力兌付到期本息,勢必出現違約風險。但該函的真實性有待考證,有市場人士分析稱,“這估計是投資者傳出來給中鋼施壓的。”

    20101020日發行的“10中鋼債”,發行人為中鋼集團下屬子公司中鋼股份,規模20億元,5+2結構,今年1020日,該債券將進入付息及投資者回售選擇權行權期。

    據發行文件規定,2015929-20151012日本為債券持有人回收登記期。1010日,中鋼股份發布公告稱,經債券持有人同意,回售登記期調整為930-1016日。

    離回售截止日僅剩下1天,在這個時點上出現這一文件,無疑為“10中鋼債”是否違約,蒙上了一層陰影。

     

    3、國土部:不動產登記細則已初步具備出臺條件

    依照《不動產登記暫行條例》要求,國務院國土資源主管部門會同有關部門制定的條例實施細則的法定程序目前已經基本完成。

    15日從國土資源部獲悉,日前召開的不動產登記工作第四次部際聯席會議通報了《不動產登記暫行條例實施細則》起草、征求意見情況以及各地不動產登記工作進展,就其出臺進一步征求意見。部際聯席會議召集人、國土資源部部長姜大明表示,不動產統一登記是轉變政府職能、建立現代國家治理體系的一項基礎性制度。今年3月《不動產登記暫行條例》頒布實施后,國務院高度重視細則制定工作。按國務院部署要求,在不動產登記部際聯席會議成員單位支持配合下,細則制定的法定程序基本完成,出臺實施條件初步具備。當前要齊心協力做好細則修改完善工作,共同做好細則出臺后的引導銜接,加快實施不動產統一登記制度。

    據國土資源部副部長王廣華介紹,截至目前全國已有198個市()完成市級職責整合,1193個縣()完成縣級職責機構整合,分別占全國市縣總數的60%42%。地方不動產登記職責機構整合情況專項督察已全面啟動。專項督察由不動產登記工作部際聯席會議成員單位達成一致并經國務院同意,目標強力推進,全面實現登記機構、登記簿冊、登記依據和信息平臺“四統一”,并對20151231日前不能如期基本完成不動產登記職責機構整合的地方提出問責。

     

    4、國開行發行69億元棚改貸款證券化產品

    1015日,國家開發銀行發行2015年第七期開元信貸資產證券化產品,規模為69.0668億元,基礎資產為棚戶區改造貸款。至此,國開行棚改貸款證券化產品發行量已近100億元。

    作為我國資產證券化領域的先行者,國開行在豐富基礎資產類型、創新產品設計、拓展投資人群體等方面積極探索,2005年至今已累計發行21單證券化產品,發行總量達到1872億元,發行期數、規模、種類均居國內銀行業首位,該行始終保持“資產零違約,管理零差錯”的優良業績,得到業界廣泛認可。下一步,國開行將繼續發揮開發性金融作用,積極探索通過證券化手段服務實體經濟發展。

     

     

     

    早盤提示

    2015-10-16

     

    新湖有色

     

    短期買方力量:2 短期賣方力量:2

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    9月份貨幣數據超出預期,新增人民幣貸款創下歷史新高,顯示貨幣寬松政策仍在持續。LME倫敦年會上CRU等機構認為2016年銅價仍將偏弱,Codelco稱如果銅價過低影響企業融資等問題時,會考慮進行短期減產。滬銅近期震蕩于40000元/噸一線,總持倉量上僅為56萬手左右,處于相對偏低的狀態,美聯儲的延遲加息以及國內的刺激預期以及年末的減產罷工等干擾因素將支撐銅價在39000-41000元/噸的區間內震蕩偏強,不過向上的空間始終受到現貨的壓制,短期以觀望為主,可適當逢低短多;放寬時間周期至2-3個月來看國內冶煉方面10月份結束后檢修將會基本結束,在12月國內料將在出現一次較為明顯的產量沖刺過程,供應充足疊加消費淡季,40000元/噸上方逢高沽空仍然是比較穩妥的中期策略。

     

     

    短期買方力量:2 短期賣方力量:2

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    美國數據好于預期,美聯儲年內加息幾率或增大,美元周四走強,打壓國際鋁價,周四倫交所場外鋁收至1579美元/噸,跌1%。國內減產困難,加上煤炭價格連日大跌致使成本進一步下降,期貨鋁價繼續下挫,并再創新低,滬期鋁1512合約收跌1.05%至11295元/噸。現貨市場持貨商繼續拋售,下游謹慎采購,上海主流價11230-11260元/噸,較期貨價貼水40至貼水10元/噸,廣東11330-11340元/噸。短期看,鋁價再創新低,或使有減產計劃的鋁企打消僥幸心理,不過減產阻力仍較大。近日鋁價過度被打壓,部分空頭或獲利了結,鋁價或低位震蕩調整。短線操作建議觀望,繼續關注減產消息。

     

    短期買方力量:2 短期賣方力量:2

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    隔夜美元走強,倫鋅收平于1823美元,持倉量增加1418至29.6萬手。滬鋅1512合約夜盤收于14530,持倉量增至16.6萬手,成交量減少26萬手至12萬手。上海0#鋅主流成交14630-14670元/噸,升水80-130元/噸,進口鋅報在貼30-升20元/噸。冶煉廠出貨正常,進口品牌不多,下游觀望為主,成交較清淡。現貨滬倫比下修至8.16,上海鋅CIF升水從今年的高位137.5美元降至122.5美元。LME庫存減少1050噸至58.7萬噸,自10月12日增加2525噸連續三日下降。短期市場多空交織,鋅價維持震蕩格局,暫時觀望。

     

    新湖黑色

    螺紋

    短期買方力量:2 短期賣方力量:2

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    昨日鋼坯1680漲20,三級螺紋主流報價繼續下滑。目前商家心態較差,普遍以出貨為主,北方小廠資源開始侵占大廠市場,價格難以穩定。四季度屬于需求淡季,盡管鋼廠后期有檢修計劃,但供給收縮或不及需求下滑,鋼價下行壓力依然較大。操作上建議空單繼續持有。

     

    鐵礦

    短期買方力量:2 短期賣方力量:2

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    昨日普氏指數53.55跌0.75,10月均價55.04,掉期11月50跌0.52,12月47.58跌0.5。昨日遠期平臺大幅走弱,PB粉成交破54美金,港口報價松動,北方港口現貨主流415。消息面上,今晨力拓公布其三季度運營結果,產量8610萬噸,發運9130萬噸,維持全年發運3.4億噸目標,整體符合預期,四季度約發運9500萬噸。鋼廠減產醞釀中,近期采購放緩,而供給端整體穩重略增,礦石供需走弱趨勢明顯。操作上建議逢反彈加空。

     

    焦煤 

    短期買方力量:2 短期賣方力量:2

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    國內煉焦煤市場弱勢運行,煉焦煤價格暫且持穩,市場成交出現疲態,進口煤成交一般。港口報價方面,日照港澳洲煤到港710元/噸穩,京唐港澳洲主焦煤710穩。港口庫存走低,焦鋼企業庫存小幅回升。焦化廠開工率暫時持穩,對焦煤需求有所支撐,受制于終端鋼材需求未見好轉,鋼廠減產增多,焦煤價格承壓。建議,偏空思路為主。

     

    焦炭

    短期買方力量:2 短期賣方力量:2 

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    國內焦炭市場承壓運行,焦炭價格暫且持穩。主流報價方面,唐山二級770穩,天津港準一級855穩,一級905穩。焦炭成交一般,焦化廠開工率回升,獨立焦化廠焦炭庫存小幅回升。鋼價持續低位,為了減少虧損,鋼廠打壓焦炭采購價格的意愿強烈,焦鋼企業博弈持續。國內鋼廠虧損嚴重,減產檢修增多,建議,偏空思路為主,關注多螺紋空焦炭的套利機會。

     

    新湖能化

    橡膠

    短期買方力量:3 短期賣方力量:3

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    昨日滬膠放量上漲成一日游,近期滬膠反彈更多受大宗商品市場情緒及宏觀預期影響。美國對華新充氣工程機械輪胎作出反傾銷行政復審初裁,海關編碼為40112010.25、40112010.35的涉案產品的6家企業征收86%-99%的反傾銷稅率。墨西哥9月汽車產量 提升4% 銷量連漲17個月。泰國副總理聲稱政府欲釋放橡膠庫存 11月前分批賣出。泰國天然橡膠理事會主席敦促政府在即將到來的產量前加快釋放40萬噸的國家收儲橡膠庫存。此舉將有助 于緩解橡膠價格壓力,同時必須加快橡膠在各個項目中的應用。泰國農業和農業合作社部長稱,海膠將面臨違約金追究,因該企業未能按合同規定清空21萬噸的橡膠庫存。環境保護部通報 了15年1-8月各地黃標車淘汰進展情況,根據各地政府報送數據,截止8月底,全國累計淘汰2005年底前注冊運營的黃標車69.55萬輛,占淘汰任務的59.73%。9月重卡銷量下降27%,9月汽車 庫存預警指數為55.7%,重返警戒線上方,需求端短期未現改善跡象,半鋼胎負荷受雙反打壓低位運行。短期觀望,中長期供需壓力依然較大,不建議搶反彈,偏弱思路對待,關注1601-1605反套頭寸。

     

    PTA 

    短期買方力量:2 短期賣方力量:3

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    PTA短期供需面仍偏強,11月前去庫存為主,大幅累庫存到12月份,目前聚酯產業鏈雖成本支撐較為明顯,但滌絲現金流、產銷、庫存情況均不佳,聚酯跌無可跌,回料支撐明顯,若無原油支撐,預計原料PTA、MEG補跌來平衡供需。PTA裝置方面金山石化40萬噸 、漢邦石化70萬噸裝置重啟,目前國內綜合負荷降至6成左右。織造環節訂單增加,負荷回升至9月初高點,預計聚酯環節10月庫存難累積。操作上短期偏弱思路對待,等待11月份供應回升做空1605機會 ,不看好1601-1605反套頭寸,后期關注PTA裝置負荷及原油走勢的變化。

     

    甲醇 

    短期買方力量:1 短期賣方力量:2 

    長期買方力量:2 長期賣方力量:2

    日前各地區現貨價格走勢偏弱,江蘇、浙江下調。外盤原油繼續下跌。近期上游工業用天然氣價格有下調預期。從甲醇市場基本面來看,近期上游檢修預期增加,甲醛和二甲醚市場開工率處于相對低位,烯烴方面華東地區部分前期檢修裝置已重啟,山東地區部分裝置繼續停車。預期近期甲醇價格偏弱。建議短線操作。

     

    原油 

    短期買方力量:3 短期賣方力量:3 

    長期買方力量:3 長期賣方力量:3

    EIA公布的報告顯示, 上周美國商業原油庫存增加756.2萬桶,前值為增加307.3萬桶,墨西哥灣商業庫存增加239.1萬桶,庫欣商業庫存增加112.5萬桶,庫欣與墨西哥灣總商業庫存增加351.6萬桶,前值為增加500.1萬桶,汽油庫存減少261.8萬桶,前值為增加191萬桶,餾分油庫存減少152萬桶,前值為減少245.8萬桶,煉廠開工率為86%,減少1.5%,前值為87.5%,煉廠產能集中地墨西哥灣(PADD3)開工率為90.3%,減少0.3 %,前值為90.6%,煉廠產能集中地中西部(PADD2)開工率為73.6%,減少5.6%,前值為79.2%,上周美國原油進口量為731.5萬桶/天,環比增加24.7萬桶/天,前值為706.8萬桶/天,上周美國原油產量為909.6萬桶/天,環比減少7.6萬桶/天,前值為917.2萬桶/天。目前全球原油主產區產量穩中有增,美國原油產量停止增長并開始出現下降的跡象,美國原油庫存去化節奏緩慢。同時美國汽油消費旺季已經結束,煉廠原油需求和開工率正逐步下降,并且已經接近季節性底部。此外從中東主產油國最新公布的11月官方原油售價升貼水來看,中東主產油國繼續下調銷往亞洲市場的銷售升貼水,且幅度較大。最新的EIA報告顯示美國原油庫存大幅增加,煉廠開工率和凈投料繼續下降,報告利空,后期重點關注原油產量下降的趨勢能否延續。雖然原油當前基本面依舊偏弱,但后期很可能開始炒作美國原油減產因素,短期可能出現較大的波動,單邊操作建議暫時觀望。

     

     

    新湖建材

    玻璃

    短期買方力量:2 短期賣方力量:1

    長期買方力量:2 長期賣方力量:3

    沙河玻璃因為庫存低,穩定市場,昨日提價10元/噸,主流報價在1040-1060元/噸,扣除返利價格維持1020-1040元/噸。華中今天普遍提價20-40元/噸,可交割主流報價1100元/噸,折合盤面930元/噸。華中提價除了需求增加外,部分舊線搬遷也將緩解當地產能壓力。考慮到盤面大幅貼水,建議投資者考慮買1拋5。

     

    新湖農產

     

     

    棉花

    短期買方力量:2 短期賣方力量:3

    長期買方力量:3 長期賣方力量:2

    隔夜美盤微跌0.32美分,鄭棉夜盤跌125點,最低至11985元,而現貨基本沒有變化,籽棉收購價格維持5.5-5.8之間,內地略高0.2-0.4元,但棉副等下游產品持續下跌,加工廠利潤進一步被壓縮,近期紡織企業采購依然較弱,整體來看需求依舊不足。不過,新棉中高品質棉花資源依舊稀少,后期價格相對堅挺,紡企可以擇機購入一定量高品質棉花,普通質量棉花仍有下行的空間,采購需謹慎。對于鄭棉期貨操作繼續持有1-5正套,單邊少量嘗試。

     

    棕櫚油 

    短期買方力量:3 短期賣方力量:3

    長期買方力量:3 長期賣方力量:2

    美國農業部10月供需報告中,收割面積下調至8240萬英畝,預期為8291萬英畝,上月為8355萬英畝。單產為47.2蒲式耳/英畝,預期為47.2,上月47.1。產量為38.88億蒲式耳,預期為39.08,上月為39.35。期末庫存為4.25億蒲式耳,預期為4.14億蒲式耳,上月為4.5。美豆收割繼續推進,收割壓力施壓CBOT大豆。雷亞爾大幅貶值,提升巴西農民種植大豆收益,預計巴西大豆種植面積將繼續增加。厄爾尼諾憂慮持續升溫,馬幣持續走軟,以及出口強勁,BMD棕櫚油大幅走堅。船運調查機構ITS數據顯示,10月前15日馬來西亞棕櫚油出口較上月同期下降約8%。馬來西亞8月產量或已見頂,提前進入季節性減產周期。建議短空參與,中長線依然偏多。

     

    新湖宏觀

    貴金屬

    短期買方力量:3 短期賣方力量:2

    長期買方力量:3 長期賣方力量:2

    美國9月CPI環比萎縮0.2%創1月份以來最大降幅,但同比持平并好于預期。同時美國首次申請失業金數據刷新42年新低,不過9月非農就業數據不及預期以及通脹水平保持低位使得美聯儲10月加息仍存在阻礙。美國財政部長表示美國債務限額將于11月3日耗盡,避險情緒推動金銀價格保持高位但反彈動力有所減弱。持倉上,周四SPDR黃金ETF持倉增持5.06噸至700噸,本周累計增持近13噸。總體來看,短期美聯儲暫不加息預期以及避險情緒對金銀仍有推動作用,預計金銀價格延續偏強走勢。操作上建議短線依托5日均線保持做多思路。


    股指

    短期買方力量:3 短期賣方力量:2

    長期買方力量:3 長期賣方力量:2

    從盤面來看,周四期現貨指數顯著反彈,期現貼水比例明顯收斂,當月合約收盤較現貨指數普遍升水,現貨再現普漲行情,成交溫和放量,中小創領漲大盤,顯示當前投資者風險偏好顯著回升。從資金面來看,滬股通凈流入5億,兩融余額連續第六天凈增加,二級市場資金面凈流入超過250億,與周三資金顯著流出相比,周四凈流入資金主要集中在藍籌股,相反中小創資金凈流入量相對有限,鑒于創業板指數較低位已經反彈超過30%,投資者逢高出貨意愿會逐步上升。從消息面來看,昨天央行公布了9月貨幣供應量數據,結果顯示不管是貨幣增速還是銀行信貸規模都超出市場預期。鑒于9月進出口和通脹數據整體結果都非常疲軟,央行四季度量化寬松加碼勢在必行。考慮到本周央行通過公開市場操作凈回籠700億資金,個人猜測周末央行存在降息或降準的可能性。操作建議:指數仍有反彈空間,后市維持震蕩偏強判斷。股票投資者建議持股觀望,多看少動。股指期貨投資者前期多單逢高可以部分了結,整體保持多頭思路。

     

    國債

    短期買方力量:2 短期賣方力量:2

    長期買方力量:3 長期賣方力量:2

    近期在節假日效應消退的影響下,盡管央行本周公開市場凈回籠資金700億,但銀行間資金維持相對寬松態勢。昨日盤后公布9月信貸數據略超預期,即使在貸款好于預期的情況下,社融余額增速并沒有上升,M2增速小幅回落,后續如果沒有看到中央加杠桿,社會整體融資需求偏弱以及缺資產的情況仍將延續。短期內,信貸數據略超預期可能降低降準概率,但在整體基本面方面,進出口、PMI等數據,疊加通脹無憂通縮風險隱現降息預期增加,均利好債市,且貨幣政策仍將延續寬松態勢,資金面相對穩定,債牛的趨勢沒有改變。短期內,隨著較為低迷的三季度經濟數據陸續公布,降準、降息等寬松預期仍將是短期市場炒作焦點,但是近期期債已經積累較大漲幅,短期信貸數據可能對期債有一定壓制,短期技術性回調恐難免,建議不開新倉并延5日均線止盈,靜待回調后的加多機會。中長期來看,經濟下行趨勢仍將延續、央行貨幣寬松政策不會轉向,期債后市機會仍大于風險。中期多單繼續持有。關注利率債招標以及期債成交持倉情況。

     

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